АналитикаЭкономикаДата публикации: 29 февраля 2024

Подъём на две трети и потолок в 17%: проверка внутренней согласованности несырьевых целей России до 2030 года

29 февраля 2024 года в послании Федеральному собранию президент Владимир Путин обозначил компактный, но необычно взаимосвязанный пакет экономических целей на оставшуюся часть десятилетия: несырьевой неэнергетический экспорт должен вырасти не менее чем на две трети к 2030 году; доля отечественных высокотехнологичных товаров и услуг на внутреннем рынке должна увеличиться на 50% за ближайшие шесть лет; импорт не должен превышать 17% валового внутреннего продукта против 26% в 1999 году и 19% в 2022 году; валовая добавленная стоимость в обрабатывающей промышленности должна вырасти не менее чем на 40% к 2030 году относительно 2022 года; инвестиции в ключевые отрасли экономики должны увеличиться на 70% к 2030 году, сообщило 29 февраля 2024 года агентство «Интерфакс» (Interfax English). Читая по отдельности, это пять разных чисел, каждое из которых могло бы стать основой собственного программного документа. Читая вместе, в том порядке и контексте, в котором они прозвучали, они образуют систему, где каждая цель ограничивает остальные, и аналитически интересен не вопрос, амбициозна ли та или иная цифра, а вопрос, согласован ли набор внутри себя. Настоящий материал рассматривает цели России как механизм: что каждое обязательство требует на практике, где требования усиливают друг друга, где тянут в противоположные стороны и какие измеримые промежуточные точки позволят внешнему наблюдателю проверять траекторию из года в год, а не только на финише.

Пять целей в формулировке послания

Послание, как оно передано, содержит пять количественных обязательств, и все они сформулированы как изменения к обозначенному горизонту, а не как абсолютные объёмы, которых нужно достичь. В порядке их аналитической взаимозависимости они выглядят следующим образом.

• несырьевой неэнергетический экспорт — рост не менее чем на две трети к 2030 году;
• доля отечественных высокотехнологичных товаров и услуг на внутреннем рынке — увеличение на 50% за ближайшие шесть лет;
• импорт — не более 17% валового внутреннего продукта к 2030 году против 26% ВВП в 1999 году и 19% в 2022 году;
• валовая добавленная стоимость в обрабатывающей промышленности — рост не менее чем на 40% к 2030 году относительно 2022 года;
• инвестиции в ключевые отрасли экономики — увеличение на 70% к 2030 году.

Две особенности списка заслуживают внимания до начала любого анализа. Первая: каждая цель выражена отношением или темпом изменения — две трети прироста экспорта, плюс 50% доли высокотехнологичной продукции, потолок в процентах ВВП, плюс 40% добавленной стоимости, плюс 70% инвестиций. Ни одна из пяти не номинирована в денежных единицах или натуральных объёмах, а значит, весь пакет масштабируется вместе с размером экономики и не может быть проверен по жёсткому номинальному ориентиру. Вторая: базовые годы не едины. Цель по обрабатывающей промышленности явно отсчитывается от 2022 года; цель по доле высокотехнологичной продукции — от шестилетнего окна, начинающегося с самого послания; потолок импорта опирается на исторический ряд, начинающийся в 1999 году; цели по экспорту и инвестициям указаны просто как уровни к 2030 году, а отправная точка в сообщении оставлена неявной. Набор, компоненты которого стартуют с разных баз, нельзя свернуть в единый индекс, поэтому любое наблюдение за ним обязано вести каждую цель по её собственным часам.

Почему набор читается как единый механизм

Пять обязательств обычно сводят к повестке диверсификации, но их внутренняя логика плотнее этой этикетки. Экономика, которая должна продавать на две трети больше несырьевых неэнергетических товаров за рубеж и одновременно удерживать импорт ниже сокращающейся доли ВВП, по построению является экономикой, где одно и то же расширение внутреннего производства выполняет две работы сразу: даёт дополнительный экспортный объём и замещает на домашнем рынке товары, которые иначе пришли бы извне. Цель по доле высокотехнологичной продукции называет сегмент производства, в котором должно произойти это замещение; цель по добавленной стоимости обрабатывающей промышленности называет совокупный масштаб производственной базы, которая должна расшириться; цель по инвестициям называет средство, которым создаются мощности для обеих работ. Убери любой элемент — и остальные теряют опору: один экспорт допустил бы импортёмкий экспортный бум, одно сжатие импорта допустило бы сжимающуюся экономику, одни инвестиции допустили бы мощности без привязки к рыночной дисциплине.

Именно эта взаимозависимость делает пакет аналитически обозримым. Поскольку каждая цель ограничивает остальные, набор порождает проверяемые следствия: если экспортная цель должна быть выполнена без нарушения потолка импорта, то определённый минимум внутренней добавленной стоимости обязан появиться в определённых сегментах; если инвестиционная цель должна превратиться в цель по добавленной стоимости, то между капитальными затратами и выпуском должно выполняться определённое соотношение. Далее эти следствия разбираются цель за целью, после чего ставится более трудный вопрос: какие промежуточные измерения покажут, за несколько лет до 2030 года, работает механизм или тихо распадается.

Потолок импорта: что на деле требуют 17% ВВП

Три точки на двадцатипятилетней линии

Цель по импорту — единственная из пяти, которая приходит с собственной историей. Импорт составлял 26% ВВП в 1999 году и 19% в 2022 году, а потолок на 2030 год послание устанавливает на уровне не более 17%. Первое плечо этой линии, с 1999 по 2022 год, — снижение на семь процентных пунктов за двадцать три года, в среднем около трех десятых пункта в год. Второе плечо, с 2022 по 2030 год, требует дальнейшего снижения минимум на два пункта за восемь лет, то есть по четверти пункта в год. Формально второе плечо выглядит мягче первого, и в чистых пунктах так и есть. Но оба плеча проходили в очень разных условиях: раннее снижение развернулось в период быстрого роста номинального ВВП, когда знаменатель делал значительную часть работы, тогда как плечо 2022–2030 годов предстоит пройти экономике, которой одновременно предписано расширять экспортное предложение и инвестиции на двузначные совокупные величины.

Доля может снижаться по двум разным причинам

Отношение импорта к ВВП снижается либо потому, что сокращается импорт, либо потому, что ВВП растёт быстрее импорта, и послание не уточняет, какой маршрут имеется в виду. Различие существенно, и простой производный расчёт показывает, сколько пространства оставляет маршрут роста. Предположим для иллюстрации, что ВВП к 2030 году вырастет тем же совокупным темпом, что и цель по добавленной стоимости обрабатывающей промышленности, то есть на 40% к уровню 2022 года. Чтобы доля импорта при таком допущении опустилась с 19% до 17%, сам импортный счёт может расти, но не более чем примерно на 25% за период — около 2,8% в год, — поскольку 1,4, умноженные на отношение 17 к 19, дают приблизительно 1,25. Иными словами, даже при самой разрешительной трактовке импорт должен отставать от роста самой экономики с широким и устойчивым разрывом восемь лет подряд. При более строгой трактовке, в которой ВВП растёт медленнее добавленной стоимости обрабатывающей промышленности, импортный счёт пришлось бы сокращать в абсолютном выражении. Потолок поэтому не пассивная статистика: это обязательство сохранять устойчивый разрыв между ростом внутреннего спроса и ростом иностранного предложения на этот спрос.

Две трети прироста экспорта: вопрос темпа

Экспортная цель — крупнейшее единичное расширение в пакете: не менее двух третей прироста несырьевого неэнергетического экспорта к 2030 году, то есть совокупное увеличение примерно на 67%. Сообщение не называет базовый год, от которого отсчитываются две трети, поэтому подразумеваемый годовой темп зависит от выбранной точки отсчёта. При отсчёте от года послания, с шестью годами в запасе, совокупные две трети соответствуют сложному темпу около 8,9% в год — темпу, который при устойчивости более чем удвоил бы категорию за десятилетие. Отсутствие названного базового года — не дефект послания, а особенность политических целеполаганий, но оно означает, что первый проверяемый вопрос по этой цели определительный: какой ряд, от какого года будет использован, чтобы в 2030 году объявить об успехе или неудаче.

Экспорт и потолок импорта в одном уравнении

Экспортную цель и потолок импорта обычно обсуждают как разные политики — продвижение за рубежом, замещение дома, — но арифметически это две стороны одного баланса. Каждая единица дополнительного экспортного предложения должна быть произведена, и каждая единица импорта, вытесненная с внутреннего рынка, тоже должна быть произведена; производственная база, делающая обе работы, — это одни и те же заводы, те же коллективы и те же цепочки поставок. Поэтому пакет нельзя оценивать цель за целью изолированно: экспортный рывок, финансируемый импортными компонентами, поднимет экспортную строку, толкая долю импорта в неверную сторону, а импортозамещение, съедающее весь прирост внутреннего выпуска, не оставит ничего для экспорта. Цель по добавленной стоимости обрабатывающей промышленности — шарнир, соединяющий обе стороны, поскольку это единственное обязательство, говорящее напрямую о размере самой производственной базы.

Добавленная стоимость обрабатывающей промышленности плюс 40%: производственный шарнир

Из пяти целей эта закреплена точнее всех: валовая добавленная стоимость в обрабатывающей промышленности должна вырасти не менее чем на 40% к 2030 году относительно 2022 года. При восьми годах между базовым годом и горизонтом совокупные 40% соответствуют сложному темпу примерно 4,3% в год в реальном выражении добавленной стоимости. Сам по себе такой темп непримечателен; его значение возникает из того, с чем он обязан сосуществовать. Обрабатывающая база, растущая таким темпом при снижающейся доле импорта в ВВП и при росте несырьевого экспорта на две трети, подразумевает, что прирост выпуска распределяется одновременно по трём направлениям: дополнительный экспорт, замещение импорта на внутреннем рынке и рост самого внутреннего спроса. Послание не публикует это распределение, и вывести его из переданных цифр нельзя; сказать можно лишь то, что три направления вместе задают минимальный масштаб расширения обрабатывающего производства и что совокупный рост на 40% — та цифра, которую послание представляет достаточной.

Доля высокотехнологичной продукции плюс 50% за шесть лет: измерение качества

Высокотехнологичная цель добавляет количественному пакету качественный слой: доля отечественных высокотехнологичных товаров и услуг на внутреннем рынке должна увеличиться на 50% за шесть лет после послания. Две детали формируют её смысл. Первая: цель выражена долей, а не объёмом — она достижима, если отечественный высокотехнологичный выпуск растёт быстрее рынка в целом, а значит, знаменатель, то есть весь внутренний рынок таких товаров и услуг, важен не меньше числителя. Вторая: окно у этой цели самое короткое в пакете — шесть лет от 2024 года, формально истекающие в 2030-м вместе с остальными, но начинающиеся раньше по существу. Совокупное относительное увеличение на 50% за шесть лет соответствует сложному темпу около 7% в год по доле отечественной высокотехнологичной продукции — устойчивому перестроению рангов поставщиков, при котором отечественные производители обязаны обгонять собственный рынок год за годом.

Взаимодействие с экспортной целью — самый тонкий момент всего пакета. Единица высокотехнологичного выпуска, проданная за рубеж, идёт в зачёт экспортной цели, но не внутренней доли; единица, проданная дома, идёт в зачёт доли, но не экспорта. Две цели поэтому делят один и тот же прирост производства между двумя рынками, и деление это не нейтрально: самый быстрый способ поднять внутреннюю долю — обслуживать сначала домашний рынок, тогда как самый быстрый способ поднять экспорт — отгружать за рубеж. Послание предъявляет оба требования как одновременные, что подразумевает расширение высокотехнологичных мощностей, достаточное, чтобы кормить оба направления сразу, — и именно эта роль отведена инвестиционной цели.

Инвестиции плюс 70%: средство и отсутствующая база отсчёта

Инвестиции в ключевые отрасли экономики должны увеличиться на 70% к 2030 году, говорится в послании, и это единственное обязательство пакета, которое является затратой, а не результатом: оно описывает ресурсы, вкладываемые сегодня в обмен на мощности, которые появятся позже. Сообщение не называет базовый год для 70%, поэтому подразумеваемый годовой темп лежит в диапазоне: при отсчёте от 2022 года восемь лет до горизонта дают сложный темп около 6,9% в год, при отсчёте от года послания шесть лет дают около 9,2% в год. Обе трактовки описывают устойчивый инвестиционный подъём в названных отраслях, и обе несут одно и то же аналитическое следствие: капитальные вложения должны начинаться рано, потому что мощности, введённые в конце окна, не успеют внести вклад в результаты 2030 года по экспорту, добавленной стоимости и замещению импорта.

Инвестиционная цель несёт и самый заметный внутренний риск пакета. Капитальные программы такого масштаба в ранних фазах обычно поглощают импортные машины, компоненты и инжиниринговые услуги, что толкает импортный счёт вверх именно тогда, когда доля импорта должна быть на пути вниз. Пакет снимает это напряжение лишь неявно: импортные капитальные товары первых лет должны быть оплачены позже, внутри окна, тем отечественным производством капитальных и высокотехнологичных товаров, которое создадут те же инвестиции. Произойдёт ли эта передача по графику — важнейшее непроверенное допущение во всём наборе целей.

Где цели могут тянуть друг против друга

Обобщая взаимодействия, три напряжения задают пространство, в котором пакет либо соберётся, либо разойдётся. Первое — временное: инвестиционно порождённый спрос на импорт приходит рано, а замещающий его выпуск появляется поздно, поэтому доля импорта может ухудшиться прежде, чем улучшиться, и потолок в 17% оставляет немного места такому фронт-нагруженному превышению. Второе — распределительное: цель по доле высокотехнологичной продукции и экспортная цель конкурируют за один и тот же прирост передового производства, и дефицит мощностей вынуждает выбирать между домашним и внешним рынками — выбор, который послание не делает. Третье — знаменательное: две цели из пяти, потолок импорта и высокотехнологичная доля, являются отношениями, чьи знаменатели, ВВП и внутренний рынок, самим посланием не закреплены, а значит, обе могут двигаться по причинам, не связанным с политиками, нацеленными на их числители. Ни одно из этих напряжений не делает пакет невозможным; вместе они означают, что цели согласованы лишь при конкретной траектории создания мощностей и расходятся при большинстве других.

Измеримые промежуточные точки

Поскольку пакет является траекторией, а не единичным исходом, его проверка обязана строиться из промежуточных измерений. Приведённый ниже перечень выводится непосредственно из арифметики выше и использует только цифры, названные в послании, и сложные темпы, выведенные из них.

1. годовой рост несырьевого неэнергетического экспорта вблизи сложной траектории около 9% в год, дающей совокупные две трети к 2030 году, при заранее опубликованных базовом годе и определении ряда;
2. снижение доли импорта в ВВП примерно на четверть процентного пункта в год от уровня 19% 2022 года, с явно ограниченным и объяснённым фронт-нагруженным превышением на инвестиционной фазе;
3. рост валовой добавленной стоимости в обрабатывающей промышленности примерно на 4% и более в год к базе 2022 года, чтобы совокупная цель в 40% оставалась достижимой без рывка в конце окна;
4. повышение внутренней высокотехнологичной доли примерно на 7% в год в относительном выражении на её шестилетнем окне, измеренное против заявленного определения внутреннего рынка таких товаров и услуг;
5. движение инвестиций в ключевые отрасли по сложной траектории примерно 7–9% в год в зависимости от принятого базового года, с публикацией структуры этих вложений — отечественные и импортные капитальные товары — рядом с объёмом;
6. публикация по каждой цели единого последовательного статистического ряда, чтобы годовые значения были сопоставимы с базовым годом и с 2030-м на идентичных определениях.

Каждый пункт перечня наблюдаем до 2030 года, и каждый опровержим: год, в котором экспортная строка останавливается, а доля импорта стоит на месте, уже говорит наблюдателю, какая половина механизма дала сбой. В этом практическая ценность рассмотрения послания как системы, а не как пяти лозунгов: система порождает контрольные точки, а контрольные точки порождают ранние предупреждения.

Заключение: согласованность как проверяемое свойство

Цели, поставленные в послании Федеральному собранию 29 февраля 2024 года, взаимоограничивающи по замыслу: две трети прироста несырьевого неэнергетического экспорта, рост внутренней высокотехнологичной доли на 50% за шесть лет, потолок импорта в 17% ВВП против 19% в 2022 году и 26% в 1999 году, не менее 40% прироста добавленной стоимости обрабатывающей промышленности к 2022 году и плюс 70% инвестиций в ключевые отрасли к 2030 году. Набор внутренне согласован в том смысле, что единое расширение внутреннего производства способно в принципе обслужить все пять обязательств сразу — но лишь на узкой траектории, где мощности создаются рано, импортные капитальные товары замещаются отечественными внутри окна, а прирост передового выпуска делится между домашним и внешним рынками, не обделяя ни один. Вне этой траектории цели начинают конкурировать. Перечисленные выше промежуточные точки поэтому не приложение к пакету, а инструмент, которым его согласованность будет подтверждена или опровергнута год за годом, задолго до того, как горизонт 2030 года закроет вопрос.